今天主题为对2023年剩余时间及以后全球供应链的展望！风险与机遇并存！

1、2023年是全球供应链活动恢复正常的一年。来自制造业经理、海运和企业库存的证据表明，大部分（但不是全部）都回到了历史水平和传统模式。

2、然而，在2023年剩下的时间里后疫情时代，我们仍需要注意的额外风险并不少。俄罗斯乌克兰的冲突将继续下去，并导致扩大制裁，包括采取“二级制裁”。与被制裁国家或对象进行经贸往来的第三国或第三国的公司或国民，将面临二级制裁的风险。比如将面临禁止与美国进出口、切断与美国金融系统通道等一系列商业贸易的限制。中美双方的紧张关系，特别是在技术方面，将继续下去，而对特朗普时代施加额外关税的重新审查可能会为缓解提供空间。一些欧盟环境规则也将生效，对航运物流全球供应链产生重要影响。

3、美西港口罢工的风险已经降低，但并没有完全消除，在其他地方的旺季，劳工罢工也仍会打击全球供应链。比如ILWU Canada于2023年7月1日上午8点开始罢工影响加拿大不列颠哥伦比亚省30多个港口的约7400名码头装卸工和49家雇主和运营商，其中包括加拿大最繁忙的温哥华港和鲁珀特王子港。

4、特斯拉正准备在印度进行“重大投资”，这可能意味着该公司将在汽车装配领域扩张至第五个国家（仅次于美国、中国、德国，墨西哥）。特斯拉此前暂停了在印度的投资计划，由于印度对电动汽车进口税的立场，印度政府坚持要求特斯拉在享受进口关税优惠之前承诺在印度生产制造特斯拉。

5、印度市场是全球消费和物流巨头都非常重视的潜力市场，比如 。印度在进口电动汽车方面，2023年第一季度同比增长513%，进口的品牌里韩国现代（包括起亚）占44%，其次是中国的比亚迪占18%，排名第三的是奔驰占13%。印度政府当下计划为电池和汽车的综合生产提供激励措施。政府此前曾在电信领域这样做，该国庞大的国内市场对当地销售和出口具有非常强的吸引力。

6、在没有集成电池和电机供应链的情况下扩大汽车组装可能会使印度在投入方面更加依赖中国。这里是专注中印航线服务供应商的一个产业链机会。随着电动汽车行业的发展，中国大陆的出口商在全球锂电池市场的主导地位继续提高。同期行业出口总额每年增长33%，但中国大陆的出口份额占全球总额从2018年第一季度的39%达到2023年第一季度的67%。

7、回到供应链正常化的话题，标普PMI显示，欧元区、日本和美国的制造业活动水平在6月份的调查中恶化，仍处于明显收缩的区域。新订单的下降起到了带头作用。例如，美国新订单指标从5月的41.9降至6月的40.4（低于50表示收缩）。不包括2020年4月和5月，这是自2009年10月开始调查以来的最低水平。包括中国的新出口订单也在环比减少。

8、库存方面，5月份美国零售库存总额连续增长0.8%，其中汽车库存增长2.9%。快时尚零售商H&M报告称，截至2023年5月31日的三个月内，销售额同比增长6%。由于“高昂的原材料和运费”，该公司的营业利润率下降了1个百分点新季度的第一个月销售额增长了10%。该公司在报告的基础上，成功地将库存同比减少了7%，在根据汇率变动进行调整时，库存减少了20%。该公司一直在追求“更高的近岸份额、更短的交付周期和更多的季内采购”，以更好地管理库存和削减成本。成本削减也可以在与H&M相关的供应商合作伙伴数量减少的情况下观察到。

9、与中国、韩国、欧盟和美国政府一样，日本政府正在大力投资，以确保半导体供应链的长期领导地位。近日，日本政府支持的投资公司“产业革新投资机构”将耗费约合人民币455亿元的要约收购JSR Corp.，JSR的“光刻胶”在全球市场约占三成份额，是预先涂在基板上以实现刻蚀的药剂，是半导体制造中不可或缺的战略物资。此前日本政府2019年加强对韩国的出口限制时，“光刻胶”是对象之一，也被用作外交筹码。日本可能对其它国家进行出口限制故技重施。从第三方数据来看，2022年，全球光刻胶和类似化学品的出口额为64亿美元，其中日本出口商的出口额占出口总额的50%。韩国和美国的出口商分别占11%和10%。

10、美国可能正在考虑制定新规则，进一步限制向中国大陆出口先进的高性能GPU。制造商部分绕过了去年美国早期的规定，提供了性能较低的最新芯片，比如英伟达的A800处理器就是这样做的替代了被出口管制的A100。去年美国商务部决定对向中国出口的先进计算和半导体制造物项实施新的出口管制，以所谓的国家安全为借口，实质上限制美国企业向中国出口高端微芯片和生产先进芯片的设备。

11、英伟达对于可能的新规则表示，它“预计新措施不会产生任何直接的实质性影响”，但从长远来看，“美国工业将永久失去竞争和领导的机会”。中国大陆占其数据中心收入的“约20%至25%”。美国芯片企业英伟达首席财务官日前表示，如果实施禁止向中国出售数据中心图形处理器GPU的限制措施，这将导致美国该行业在世界最大市场之一的竞争和领先机会永久丧失，并影响英伟达未来业务和财务业绩。英伟达首席执行官黄仁勋日前接受采访时也表示，中国市场不可代替，退出中国市场不是一种可行选项。

12、我国发展进入战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期。当前，关于战略机遇期新判断的背景在于中美关系的变化、世界百年未有之大变局的影响、国际和平与安全的挑战与有效维护。面对机遇和挑战并存的形势，如何延长我国发展的战略机遇期？需要以内为主、内外兼顾，主动塑造战略新机遇；重视美国、均衡其他，塑造对外关系新格局；反对单边、践行多边，维护国际公平正义；明确既有优势、直面风险挑战，拓展战略机遇。全球视角、明天思维。

文章来源最航运